贷款指南

负利率来了穷人最亏 拿现金就是灾难!

2020-12-07 16:30

  近日,方正证券首席经济学家任泽平在中期策略会上演讲时指出,中国的CPI将近2%,一年期存款利率1.5%,中国已经负利率了。

  我们现在中国的CPI是1.9%,就是你不要说跟股市、房市、黄金比,你跟居民必需消费品比,综合价格上涨都扬州贷款公司是将近2%。我们一年期存款利率1.5%,我们说欧洲、日本负利率,中国已经负利率了。

  为何要实行负利率?

  利率,对投资者而言曾经意味着“钱生钱”。但是自2009年7月2日瑞典央行宣布降息,隔夜存款利率便下降到-0.25%,负利率的出现,存款不仅无法生钱,反而还要付给银行利息,简单的说存款变成了赔本生意。

  起初,负利率在一定程度上确实起到了刺激经济的功用。但负利率不一定全然有效,2020年瑞典经济又再度面临下滑,即便央行从2020年7月至今,又推动了一次力度更大的负利率政策,但通货膨胀率、失业率却未能回到以前的水平,本轮负利率政策效果不如预期。

  有哪些影响呢?

  (一)拿现金的人最亏

  任泽平说,2020-2020年,中国货币出现了明显的超发。大量的货币并没有到实体当中去,钱去了哪里?超发的货币推升了广义价格的上涨。

  2020年上半年股市的上涨,2020年下半年以来房市的上涨,今年开年以来大宗商品、黄金的上涨,根本原因都是货币的超发。在这个货币超发的时代,什么人是吃亏的?拿现金的人是最亏的扬州夜场贷款。

  (二)理财产品收益进一步下跌

  钱越存越少!进入负利率时代,为应对缩水风险,居民的储蓄意愿会不可逆转地下降,这会令银行储蓄被进一步分流。银行理财市场的收益率近期依旧呈现下跌趋势,平均收益率已经逼近4%,预期收益超过5%的产品已经成为稀缺品种。市场预计,随着央行降准理财品收益率进一步下行将成为长期趋势。

  (三)对房地产业回暖起到催化作用

  “负利率时代”到来,意味着货币政策已经“非常态”了。居民存款意愿会降低,投资意愿会上升,为了避免财富缩水,会将多余资金购置房产、商铺甚至进入股市,房地产市场将率先受益。分析指出,与以往普涨的市场格局不同,接下来城市分化依然严重,经济基础较好的一二线城市房价上涨速度较为明显,三四线城市由于供求关系失衡,受益程度相对较低。

  负利率可能会成为穷人的灾难

  国家外汇管理局国际收支司原司长管涛近日撰文指出,负利率可能会成为穷人的灾难。

  因为低收入人群的风险承受能力较低、对资产价格的敏感性较弱,他们难以通过风险资产配置来提高收入。所以,前期的非常规货币政策对有钱人更加有利,进一步扩大了穷者越穷、富者越富的社会收入分配差距,抑制了消费增长。有理由相信,即使进一步实行负利率政策,低收入人群也不敢进行高风险投资。如果银行再对其存款倒收息的话,那么对于这些低收入人群来讲,是对其资产的进一步剥夺。

  如何配置资产?

  (一)黄金笑傲负利率时代

  负利率,就意味着投资者将钱交给银行是一种亏本的选择,而黄金等传统保值手段自然魅力大增。

  (二)保守型投资者可选择货币型资产

  倘若自身风险承受能力低,多进行一些低风险的稳健组合投资,比如货币基金,年化收益2.5%左右;银行理财产品,年化收益4%左右;国债,10年期国债券收益率3%,票据等一些固定收益类理财产品,以实现财富保值。

  (三)适当加大负债,提高消费

  多消费,“在保证日常开支,以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下,多多改善生活,包括买房、换车、旅游。”钱花出去了才算自己的,低利率时代下不适合一味攒钱。在贷款买房的时候,贷款时间尽量长一点,下的钱用来理财,比拿去还贷款更划算。

  (四)可配置部分美元资产

  投资者不要因为仅是这微小的负利率而持有人民币计价的资产,而是要让自己的投资在全球配置,选择全球最强势的货币及以这种强势货币计价的资产。人民币未来贬值的概率比较高,把这个因素放入你的投资考量中的话可以适当买入美元资产。